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作者MrStone (重新開始)
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標題Re: [新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大
時間Sat Jun 22 10:01:46 2024
想藉這個標題請教一下 美國在利率低時期發的長天期國債 票面利率可能只有一點多趴那種 只要利率一升本金就會賠掉 票面利率扣掉長期通膨可能根本沒賺 那時候的債券有誰會去買阿 那時不會有債券賣出不去的問題嗎? 最近才在研究債券想向大大請教一下 ※ 引述《TyuzuChou (潤潤潤)》之銘言： : 原文標題： : 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債 : 原文連結：https://udn.com/news/story/6811/8042033 : 發布時間：2024-06-19 22:05 : 記者署名：經濟日報／ 編譯陳苓／綜合外電 : 原文內容： : 日本農林中央金庫（Norinchukin Bank）看錯利率走向，蒙受鉅額虧損，19日表示擬出售 : 約10兆日圓（634億美元）的美國與歐洲公債，以減少損失。 : 農林中央金庫發言人表示，將在明年3月為止的本會計年度，逐步脫手這些外國公債，出 : 售總額相當於該銀行全球投資組合的近六分之一。另外，本會計年度的淨損將達1.5兆日 : 圓，為先前預估值的三倍。端看能賣出多少債券及市場狀況而定，最終淨損額可能改變。 : 該銀行的債券投資組合，上一會計年度的未實現虧損達2.2兆日圓，主要是歐美利率維持 : 高檔，吃掉他們在低利率時期購入公債的價值。 : 農林中央金庫5月已說，打算籌款1.2兆日圓以補強資本，擬向旗下合作社募資，並改變投 : 資組合，要用高殖利率證券取代低殖利率證券。發言人說，賣掉這些低殖利率公債，意在 : 減少利率風險。 : 牛津經濟研究院（Oxford Economics）的資深日本經濟學家山口典宏（音譯）表示，他認 : 為農林中央金庫在外債的巨大未實現損失是特例，不代表日本出現系統性風險。 : 農林中央金庫仰賴投資組合，創造獲利，這在日本銀行業中相當罕見。日本多年來的超低 : 利率，促使該銀行大舉投資歐美公債。另外，這家銀行也是抵押貸款債券（CLO）的全球 : 最大投資人之一。 : 內閣官房長官林芳正說，密切關注可能衝擊，但相信該銀行財務狀況充足。儘管官員未表 : 示憂慮，但此一消息仍讓外界質疑，該國的銀行體系是否潛藏其他損失。 : 因債券部位而蒙受帳面虧損的銀行，不只農林中央金庫。據美國監管機構，全美銀行業在 : 3月底為止，證券投資組合的未實現損失達5,165億美元，其中美國銀行（BofA）的相關虧 : 損，就在1,000億美元以上。 : 心得/評論： : 其它報導比較詳細 : https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096 : 上一次美國矽谷銀行也是買太多債券，結果倒閉 : 這次，日本第五大銀行農林中央金庫(簡稱農林中金)也是買太多債券 : 投資部位有56%是債券，所以淨虧損有可能達1.5兆日圓… : 五月的時候，這間銀行說淨虧損5000億日圓 : 這變得的範圍有夠大的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.243.108.218 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1719021708.A.CC5.html
推 andyher : 那時候大家以為低利率已經是歷史定律了 06/22 10:03
推 Su22 : 價格低就會有人買阿 06/22 10:03
→ MrStone : 我指的是新發的債 06/22 10:05
→ jyan97 : 銀行壽險央行啊== 06/22 10:07
推 Kroner : 律巨人 06/22 11:10
推 jerrylin : 聽說日幣大貶值前 中國買了一狗票日債 哈哈 06/22 10:08
→ jerrylin : 美債就熱錢短暫停泊的地方. 06/22 10:08
→ jyan97 : 怕債賣不出去，所以央行降息+qe啊，都弄十幾年了 06/22 10:11
推 Chricey : 苦瓜胜肽功效 06/22 12:43
→ ohyakmu : 你半價賣，不就票面利率*2，你ㄧ折賣就*10啊。 06/22 10:13
推 roseritter : 負的都有，1%可以惹當時 06/22 10:19
推 Thief73 : QE買爆 06/22 10:22
推 Chricey : 南瓜籽 06/22 12:47
推 patrol : 經濟危機時倒給各國央行和fed阿 06/22 10:38
→ patrol : 你各位去存錢度過寒冬時，央行就會買來套利了 06/22 10:40
→ k85564 : 那時候怎知道會升息.. 06/22 10:52
推 Chricey : 離婚監護 06/22 14:40
推 Somebody99 : fed買的啊 06/22 10:53
→ Somebody99 : 不然怎麼擴表 06/22 10:54
推 poeoe : 是能預測什麼時候會升息喔 跟降息一樣無法預測好嗎 06/22 11:10
推 Kroner : 瑪卡 06/22 19:19
推 stocktonty : 金融業錢多不怕啊 撐到降息或是到期不就沒賠了嗎 06/22 11:16
推 jian0202 : 跟股票一樣 對賭之後會大降息的買家會買 06/22 12:08
推 g0t24568 : 會折價交易 當然那時買到現在一定賠錢 06/22 12:43
推 Kroner : 維生素C功效 06/22 12:43
推 ksjeff0928 : 以債券的特性...假設一開始買100元 1%, 升到5%價值 06/22 12:47
→ ksjeff0928 : 剩20.現在新債100元5%,可以換購0.2份5%的新債,等效 06/22 12:47
→ ksjeff0928 : 是一開始鎖的利率.應該可以無限拗到降息回本吧(? 06/22 12:47
推 Chricey : 瑪卡功效 06/22 12:47
→ ksjeff0928 : 新聞看起來也是寫賣舊換新~那現在的大額損失,在正 06/22 12:50
→ ksjeff0928 : 式降息後就變成了大額獲利,可以再吵一次股價(?.. 06/22 12:50
→ Colitas : 你需要的是殖利率公式 06/22 14:40
推 Chricey : 苦瓜胜肽功效 06/22 14:40
→ Colitas : 簡單來說，同一個發行人的債券，假設存續期間相近 06/22 14:41
→ Colitas : ，殖利率也會差不多。 06/22 14:41
推 eric878787 : 不買你要去哪裡找收益 銀行又不能隨便買 06/22 19:19
推 Chricey : 魚油推薦 06/22 19:19